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科沃斯2021年半年度董事会经营评述

作者: 海口资讯网 发布时间: 2021年08月28日 09:52:04

原标题:科沃斯2021年半年度董事会经营评述 来源:同花顺金融研究中心

科沃斯2021年半年度董事会经营评述内容如下:

一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

  一、行业属性

  1、家用服务

机器人

行业发展状况

  随着机器人替代人力、解放双手的价值被越来越多的用户接受和认可,以扫地机器人为代表的家用服务机器人产品在全球范围内的市场需求日益旺盛。根据GfK扫地机器人

零售

监测报告显示,报告期内,全球(不含北美)扫地机器人市场零售额同比增长49.1%。在市场保持较快增长的同时,家庭服务机器人产品结构持续优化。

中怡

康监测数据显示,2021年上半年,全局规划类产品在中国国内市场的线上零售额占比进一步提升至92.3%,较上年同期提升12.2个百分点,越来越多的消费者选择搭载新一代导航技术和人工

智能技术

的服务机器人产品,使用频率和使用时长持续显著提升。消费者对机器人产品认知和接受程度的提升以及对新技术和新功能的青睐推动行业发展整体呈现量价齐升的态势。以中国市场为例,报告期内,3,000元以上及2,500-3,000元两个零售价格段的线上市场规模增长最为迅速,零售额合计占比达58.6%,分别较上年同期增长145.2%和45.4%。与此同时,根据中怡康数据,按零售额统计,中国市场前四品牌的线上市场占有率合计达82.9%,较上年同期提高5.8个百分点,市场集中度进一步提升。我们相信随着消费者家庭清洁意识和需求的日益提升及机器人软硬件技术的持续快速进步,以清洁类服务机器人为代表的家用服务机器人行业未来仍有显著的成长空间。根据GfK扫地机器人零售监测报告数据,2021年第二季度,科沃斯品牌扫地机器人在全球(不含北美)市场的零售份额达21.9%,位居第一,较上年同期增加2.2个百分点。而根据中怡康公布的行业统计数据,截至报告期末,科沃斯品牌扫地机器人在中国市场零售份额为46.1%,较上年同期上升3.2个百分点。

  2、清洁电器行业发展状况

  在消费升级的

浪潮

下,提升生活品质的智能生活电器正成为新的增长点,而以健康、安全、便捷等为卖点的无线手持清洁设备,更是满足了消费者不断变化、提升生活品质的家居需求。奥维云网(AVC)推总数据显示,报告期内,清洁电器整体含无线吸尘器(无线推杆式立式)、扫地机器人、洗地机、除螨仪、蒸汽拖把、电动拖把、手持式、桶式、卧式等产品的国内市场全渠道销售额达136.0亿元人民币,同比增长40.2%。其中具备扫吸拖一体功能的洗地机市场在2021年异军突起的情况下,今年上半年继续保持爆发式增长,行业规模突破20亿元人民币,同比增长767.5%。2021年上半年,洗地机占整个清洁电器市场比例达到14.9%,较去年全年相比,提升9.5个百分点,已成为清洁电器行业的第三大细分品类。其中,添可品牌在洗地机类目的市场份额遥遥领先,占据国内洗地机市场76.5%的份额。洗地机契合我国消费者需求,且目前渗透率较低,市场空间广阔,有望持续保持快速增长。

  二、主营业务

  自1998年成立以来,公司始终致力于技术研发和品类创新,通过前瞻性的技术布局和敢为人先的市场探索,打造源自中国面向全球的消费科技品牌。经过20余年的发展,公司已成为全球家用服务机器人和智能生活电器行业的引领者,旗下科沃斯品牌家用服务机器人及添可品牌智能生活电器产品在国内外市场均取得不俗的消费者口碑和业绩表现,成功构建了科沃斯加添可双轮驱动的业务模式。此外,公司还积极投入商用服务机器人的研发和拓展,力争通过机器人技术赋能行业用户,协助用户降低成本、提升效率及获取全新的数字化能力。

  科沃斯品牌家用服务机器人

  公司基于多年在服务机器人领域的研发投入和技术积淀引领开发了包括扫地机器人、擦窗机器人和空气净化机器人等在内的多款针对家庭地面清洁及环境健康的服务机器人产品。通过自主建图、移动导航,三维避障,AI环境语义识别等先进智能技术的开发应用,叠加持续的功能创新,让机器人代替人力,为消费者摆脱家务困扰,提供更加整

洁美

好的居住环境。公司以“让机器人服务全球家庭”为使命,在巩固国内市场龙头地位的同时,成功进入并拓展美、欧、日等主流海外市场,成为全球性的家庭服务机器人品牌。

  添可品牌智能生活电器

 自2021年首次推出后,公司添可高端智能生活电器品牌业务依托公司深厚的技术积累和对市场需求的

敏锐

洞察,通过品类创新和产品迭代取得了快速的发展。旗下芙万品牌洗地机

综合

公司在数字无刷电机、传感器和微控制等多方面的技术储备,创造性地在传统手持无线推杆吸尘器基础上实现扫吸拖一体及自动清洁功能,重新定义了手持地面清洁电器,一经推出即获得国内外用户的一致好评,推动了添可品牌业务的高速成长,为公司在家用服务机器人业务基础上打造了全新的增长引擎。秉承“以智

能科

技创造梦想生活”的品牌使命,添可品牌将围绕人与环境、人与健康、人与美食等方向持续进行品类创新,通过

物联网

技术为全球用户构建洁净、健康、舒适的家居生活。

  科沃斯商用服务机器人

  在商用机器人领域,公司致力于通过自主研发的面向行业用户的“AI+服务机器人”产品与技术,为金融、零售等行业垂直业务场景提供包括清洁、扫货、盘点、大屏营销等服务机器人解决方案,助力客户降本增益,提升数字化能力。

清洁类电器代工

  作为公司1998年成立起持续至今的业务,公司通过不断的设计创新和精益制造为国际知名清洁电器品牌提供OEM/ODM代工服务。

  三、经营模式

  公司紧紧围绕技术研发和品牌建设持续打造并提升公司的核心竞争力,通过技术和产品的领先性以及卓越的品牌形象获取市场份额和利润。生产方面,公司主要采取自主生产模式。销售方面,公司通过多种渠道实现销售,其中“Ecovacs科沃斯”品牌家用服务机器人和“Tineco添可”品牌智能生活电器产品在国内外已形成了由线上渠道(包括线上B2C、电商平台入仓、线上分销商)和线下渠道(主要为线下零售)组成的多元化销售体系。清洁类电器OEM/ODM业务主要向海外品牌商直接销售。

二、经营情况的讨论与分析

  2021年上半年,公司总收入达53.59亿元人民币,较上年同期上升123.11%,归属于上市公司股东的净利润8.50亿元人民币,较上年同期增长543.25%。报告期内,公司坚定落实科沃斯加添可的双轮驱动战略,进一步加大两大自有品牌业务的产品技术升级,推动T9系列、N9+系列扫地机器人和芙万洗地机等产品的销售,持续提升高附加值产品占比及整体运营效率。在新品获得消费者广泛认可的基础上,公司科沃斯和添可两大自有品牌业务收入均较上年同期实现较快增长。报告期内,公司科沃斯品牌服务机器人销售收入达26.12亿元,占全部收入的48.74%,较上年同期上升69.92%。添可品牌实现销售收入20.37亿元,占全部收入的38.01%,较上年同期增长817.02%。科沃斯及添可两大自有品牌业务合计占到公司报告期收入的86.75%,较上年同期的73.24%提升13.51个百分点,自有品牌业务收入合计较去年同期增长164.25%。自有品牌业务占比的提升推动公司整体毛利率和归属于上市公司股东净利润率分别提升至50.28%和15.86%,较上年同期增加10.13和10.36个百分点,较2021年全年分别上升7.42和7.00个百分点。

  公司按模块统计的营业收入情况如下:

  单位:万元

  报告期内,公司围绕既定战略,同时结合行业和市场发展趋势,积极推进并落实以下工作:

  1、持续推动科沃斯加添可的双轮驱动战略

  报告期内,公司继续深化科沃斯加添可的双轮驱动战略,推出技术领先的T9系列、N9+系列扫地机器人和芙万2.0系列洗地机等产品,核心产品的推出与迭代使科沃斯和添可两大自有品牌业务收入实现较快增长。2021年上半年,科沃斯和添可品牌营业收入较上年同期分别增长69.92%和817.02%,合计较上年同期增长164.25%,自有品牌业务合计占到公司报告期收入的86.75%,已成为驱动公司整体业务增长的核心力量。特别值得一提的是添可品牌,经过短短两年左右的发展已经成长为占公司营收近40%的重要组成部分,为公司在原有服务机器人业务基础上打开了全新的成长领域和空间。

  在聚焦自有品牌业务的同时,公司高技术段产品在整体营收中的比重持续提升。报告期内,科沃斯品牌扫地机器人中以全局规划类产品为代表的高端产品收入占比达87.1%,较上年同期增加7.0个百分点。上半年中国市场推出的自清洁新品N9+扫地机器人,受到市场和用户的广泛认可,收入占科沃斯

品牌中国

市场收入的30.6%。在销量增长的同时,高端产品占比的显著成长进一步拉升了科沃斯品牌的均价和毛利率。报告期内,公司科沃斯品牌产品的出货量达150万台,较上年同期增加20.0%,出货均价达1,734元人民币,较上年同期增加42.5%,较2021年全年增加26.9%。报告期内,科沃斯品牌产品毛利率达52.09%,较上年同期增加6.53个百分点。添可品牌自设立之初即定位为高端智能生活电器,产品销售均价处于市场领先水平。报告期内,添可品牌合计出货达114万台,较上年同期增长778.69%,出货均价较上年同期增长4.36%。随着公司自清洁类扫地机器人及芙万2.0系列洗地机产品收入占比的进一步提升,预计下半年公司在出货量持续增长的情况下,出货均价仍将保持上升趋势。

  公司在高端机型产品上的聚焦与推广,有力地推动了毛利率的持续改善。2021年上半年,公司综合毛利率较上年同期增加10.13个百分点至50.28%,其中自有品牌业务综合毛利率达55.22%,较上年同期增长7.32个百分点,较2021年全年增加4.51个百分点。

  2、多品类布局,打造新的增长引擎

  锐意进取,持续布局新技术和新品类,打造新的业务增长点是公司一贯倡导的价值主张。在家用服务机器人板块,除了对扫地机器人品类的持续投入,公司同时也致力于品类的横向延展,加大对空气净化机器人沁宝和擦窗机器人窗宝的产品技术研发和市场推广,以及未来室内及室外多场景服务机器人的研究开发,构建服务机器人产品生态矩阵。随着对家用服务机器人新品类的投入与推广,公司擦窗机器人和空气净化机器人的收入占比也逐步提升,合计占到公司国内服务机器人收入的11.2%,较上年同期增长5.6个百分点。下半年,公司将继续加大对空气净化机器人、擦窗机器人品类的投入,陆续推出下一代沁宝和窗宝产品,通过技术升级解决更广泛消费者的痛点需求,带动品类高速发展。作为高端智能生活电器品牌,添可除了在家居清洁领域的深耕,也陆续布局了烹饪料理和个人护理赛道,成功推出了以食万智能料理机为代表的一系列新产品,通过创新引领新的生活方式和理念。报告期内,公司继1月份推出食万1.0智能料理机后,又快速针对用户反馈和建议迭代推出食万2.0产品,在天猫618上新首日就取得料理机行业排名第一的成绩。后续公司将继续通过技术创新和生态建设,推出健康生活领域新品,进一步丰富和完善添可品牌产品矩阵。

  3、推动高精度传感器及商用机器人产品落地

  经过多年的深耕,公司在商用服务机器人领域已积累了较为成熟的产品开发、市场渠道、运维服务和交付能力。报告期内,公司聚焦商用清洁板块,结合场景不断打磨技术,推出了扫洗一体的地面清洁机器人“程犀”,该产品搭载了科沃斯自研的dToF激光雷达,拥有50m超长量程和小于2cm的精度误差,保证产品在商用场景中拥有稳定的定位建图能力;在AI识别方面,能够实现目标的智能识别,保证复杂场景下的环境适应性和安全性;通过云端的设备管理平台,产品亦可实现鲁棒可靠的自主乘梯,覆盖多楼层清洁场景。程犀的推出,将助力公司商用服务机器人业务的规模化发展。未来,公司将在商用清洁领域持续迭代,为用户提供一揽子商用清洁机器人产品和解决方案。此外,公司在多年高精度传感器研发及制造经验基础上,推出了针对工业和商业场景的高性能长量程dToF激光雷达,满足行业客户室内外大场景模式下定位导航对高精度、高稳定性激光雷达的需求。

  4、启动可转债融资,为后续发展助力

  报告期内,公司启动发行可转债的再融资工作,拟通过公开发行可转债募资10.4亿元人民币用于多智慧场景机器人科技创新、添可智能生活电器国际化运营,科沃斯品牌服务机器人全球数字化平台项目的投资。上述项目投资立足于公司

长远

发展战略和规划,成功实施将有助于公司进一步增强研发实力,推动机器人及智能技术在室内外更多场景的落地和应用,加速科沃斯及添可品牌进一步开拓海外市场,完善公司全球业务布局,更好地服务全球消费者。

  报告期内公司经营情况的重大变化,以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

三、可能面对的风险

  1、宏观经济波动风险

  公司业务发展与居民可支配收入及消费水平密切相关,而居民可支配收入与消费能力受到宏观调控政策、经济运行周期的综合影响。公司将通过对行业需求波动的合理预期和经营策略的及时调整来应对潜在的国内外宏观经济环境变化、经济增速放缓或宏观经济的周期性波动。2021年初爆发的新冠疫情对全球宏观经济造成了巨大的影响,在新冠疫情未得到彻底有效解决之前,企业将始终面对市场需求和生产经营方面的不确定性。

  2、原材料价格波动风险

  公司产品原材料的价格波动将会直接影响公司产品成本,从而影响公司盈利能力。近年来随着智能硬件和

消费电子

行业的快速发展,包括芯片等在内的部分电子零部件供给量和价格波动有加大趋势,并不可避免地对公司经营业绩产生一定影响。公司将通过发挥采购议价能力和提升整体供应链效率等方式,努力抵御原材料涨价带来的潜在风险。

  3、市场竞争风险

  科沃斯品牌家庭服务机器人产品及添可品牌洗地机等产品在国内已具备较高的品牌知名度以及市场份额。随着市场规模的不断扩大和吸引力的日益提升,大型品牌家电及消费电子产品厂商等各层次的竞争者均开始或有计划进入这一市场领域,市场竞争程度可能会因此加剧。

  清洁类电器代工市场方面,国内厂商主要为国外知名品牌运营商提供产品开发设计和生产制造。市场竞争已由单纯的价格、质量竞争上升到研发能力、资金实力、供应链管理、人力资源等全方位的竞争。

  4、汇率波动风险

  随着公司海外业务的快速发展和规模扩大,预计公司出口和来自海外市场的收入规模亦将持续扩大,若汇率大幅波动,可能造成公司汇兑损失,增加财务成本。公司会在适当时候以签署远期外汇合约等方式规避美元等外币汇率波动的风险。

  5、税收政策变化的风险

  科沃斯机器人、深圳瑞科、家用机器人、添可智能科技等取得《高新技术企业证书》,如果未来国家变更或取消高新技术企业税收优惠政策,或已获得高新技术企业资格的主体不再符合享受税收优惠的条件,导致上述公司不能持续享受所得税税收优惠,将对公司未来的经营业绩产生一定不利影响。

  6、知识产权纠纷风险

  公司涉及的知识产权特别是专利技术属于公司核心竞争力。公司技术来源为自主研发,并已根据境内外相关法律法规的规定申请并取得了生产过程中需要的知识产权权利证书,以获得自身在家庭服务机器人和清洁类电器等智能家用设备领域的

知识产权保护

,避免与其他同行业竞争者产生知识产权争议或纠纷。随着行业发展和市场竞争的加剧,公司不断加大知识产权保护力度,主动避免侵犯他人知识产权,但仍可能存在相关竞争者认为公司侵犯其知识产权、其他竞争者侵犯公司知识产权或相关竞争者寻求宣告公司知识产权无效的风险,并因此引致争议和纠纷,从而对公司的经营产生不利影响。

四、报告期内核心竞争力分析

  1、基于高效率研发投入产出的卓越研发能力

  2021年上半年,公司持续加码研发,研发支出达2.02亿元人民币,较上年同期增长45.84%。经过多年投入和积累,公司已具备在高精度传感器、模组、高性能电机等智能硬件核心部件方面全面完整的自研能力。公司研发团队对传感器技术的深入理解和前瞻开发能力配合大量用户场景和使用数据的积累,进一步推动公司产品在算法及AI智能性延展方面的领先优势,结合公司20余年在供应链管理及整合方面的丰富经验,赋能公司整体产品迭代开发效率的显著提升,使得公司能够持续通过创新设计和技术突破,引领智能科技在清洁等应用场景下的快速落地升级,持续提升用户价值,推动行业渗透率的有效提升。截至报告期末,公司合计获得授权专利1,122项,其中发明专利353项(包括99项海外发明专利),发明专利中与软件算法相关的共计85项,与传感器解决方案相关的共计18项。截至报告期末,公司在申专利共计987项,其中发明专利696项(包括81项海外发明专利),与软件算法相关的共计145项,与传感器解决方案相关的共计31项。报告期内,公司新增专利申请共计145项,其中发明专利88项。

  (1)高效的市场转化优势

  在保持研发投入持续快速增长的过程中,公司尤为重视研发效率,强调研发成果在市场转化及引领行业技术升级两个维度的结果和表现。报告期内,公司新品T9+系列扫地机器人和N9+自清洁扫地机器人分别涉及84项和64项公司专利,其中发明专利分别达33项和21项。添可品牌下的芙万系列洗地机共涉及56项公司专利,其中发明专利32项。公司研发成果在新品上的广泛应用不仅巩固和提升了公司产品力,同时实现了高效的市场转化。2021年618电商促销节期间,科沃斯品牌和添可品牌全渠道成交额各自均超9亿元人民币,同比增长分别达115%和1,132%。根据中怡康提供的中国扫地机器人线上市场数据,2021年上半年,科沃斯品牌扫地机器人市场零售额占比达42.6%。在2,500-3,000元价格段及3,000元以上价格段的市场占比分别达62.3%和41.2%,较上年同期分别增加9.7和10.4个百分点。618期间添可芙万洗地机产品成交量突破25万台,在天猫、

京东

苏宁

三大平台洗地机类目均排名第一,市场占有率超过70%。报告期内,来自上述新品的收入合计占到公司自有品牌收入的54.8%,充分彰显公司研发投入在市场端的高效产出。

  (2)前瞻布局和技术引领优势

  在取得突出市场转化效果的同时,公司的前瞻研发布局也获得显著成果。科沃斯品牌方面,研发团队重点在机器人三维空间理解,交互及AI算力等三个方面投入并实现突破。具体而言:

  在自研传感器大幅提升帧率、测量距离和精度的同时,通过数字信号处理和滤波算法提升机器人的三维空间感知精度,配合高动态范围成像技术,显著增强视觉传感器在暗光下成像和识别效果,再通过激光和视觉传感器等多传感器融合、预标定、在线标定和三维语义点云构建,使得机器人具备对三维空间的理解能力,在空间物理信息基础上叠加精准丰富的环境语义信息,显著扩展机器人的应用模式和场景。

  基于远场唤醒、动态降噪、回声消除、语义理解和语音

合成

等技术,在复杂、移动、高自噪和高环境噪音场景下的高效语音

人工智能

领域取得突破,使用户直接通过自然语言与机器人对话交互成为可能,为机器人提供多维度信息输入和构建基于语音语义的人工智能奠定基础。

  持续推动适用于家庭服务机器人的人工智能芯片产品化落地和应用,通过独特设计、远超主流处理芯片的AI运算能力、集成AI算法加速器及算法封装,将显著提升机器人整体的性能表现和功能扩展性。

  围绕上前沿技术布局,公司已提交专利申请76项,其中有65项为发明专利。

  作为公司双轮驱动战略重要组成部分及第二增长极的添可品牌,在持续夯实现有地面清洁系列产品技术及市场领先性的同时,将通过食万智能食物料理机打造全新增长引擎。作为未来从单智能硬件向物联网全链路智能生态体系延展的核心,添可品牌针对食万系列产品进行了多维度的前瞻研发布局,包括基于:

  物联网技术和智能屏技术的持续研发投入

  互联网技术包括APP使用及用户体验的持续迭代

大数据

、人工智能算法的持续累积和优化

  味觉数字化模型和烹饪食材调料标准化及有效性的建立

  截至报告期末,食万系列智能料理机已申请专利共计54项,其中发明专利33项。通过上述技术布局整合及应用,添可力争在烹饪经验和味觉模型数字化,温度感应和控制智能化以及后台内容支持体系化等基础上构建完整的食万生态,持续优化美食标准,为用户提供卓越的居家美食智能体验。此外,添可还将基于更多的环境感知技术,例如对皮肤,水和空气等的感知,更丰富的算法模型,通过物联网技术链接各个服务平台资源和智能端口,全方位实现人与环境,人与美食,人与美丽,人与安全保障的智能化生活品质提升。

  2、全球化布局优势

  公司充分了解海外市场的规模和潜力,始终把“全球化”作为公司经营的重要战略之一,坚持从长远发展的角度布局品牌和渠道建设,致力于打造源自中国的世界级品牌。经过多年投入和建设,公司现已建立以美国、德国和日本为核心覆盖全球主要市场的经营网络,搭建了完善的线上和线下销售渠道,且通过持续的品牌投入获得了广泛的消费者认可。2021年5月,凯度携手

GOOGL

e发布了2021凯度BrandZTM中国全球化品牌50强榜单,自2021年以来,科沃斯品牌已连续四年上榜,再次全面展示了科沃斯在全球化市场中的品牌影响力。同时,公司积极推动全球新品上市节奏的统一,努力将代表公司最新技术水平和研发成果的新产品推向全球用户。报告期内,公司科沃斯品牌海外业务收入同比增长134.8%,添可品牌海外业务收入同比增长452.8%,占各自收入比重分别达到31.0%和34.6%。全球化经营一方面为公司带来了新的增长机遇,同时也有助于公司抵御风险。未来公司将进一步加大对海外市场的投入,提升产品结构,优化渠道,扩大地域市场,推动海外营收规模的持续快速成长。

  3、自主生产优势

  公司具备多年的智能制造经验,对于成本、质量、产能都有着卓越的控制能力,奠定了公司产品高质量、高性价比的坚实基础。公司产品基本实现全部自产,凭借规模优势具备较强的议价和供应链整合能力。由于智能产品更新迭代迅速,且产品非标准化程度较高,在针对不同海外市场时,投放的产品在设计、认证标准上也有所区别,因此拥有自主产能对公司灵活高效调整多品类和多SKU生产十分重要。研产销一体亦有利于公司形成一个有机整体,促进价值链各环节之间的战略协同。通过销售端数据的及时反馈指导制造端生产计划调整,使得公司得以在较短时间内将市场端数据运用于排产备货和技术改良,提升整体的响应速度。同时,自主生产使得公司在面对电商销售的季节性变化、海内外关税政策窗口变化等外部变动因素时,具备较强的统筹和适应能力。

科沃斯2021年半年度董事会经营评述

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